铁矿石涨价之迷：百家争论 谁将获益？

经过近半年的拉锯战，宝钢与澳洲铁矿石双雄的谈判终于接近尘埃落定。6月23日晚间，宝钢集团在其网站发布消息称，与力拓达成2008年度铁矿石价格协议。
　　
　　根据该协议，力拓的PB粉矿、杨迪粉矿、PB块矿将在2007年基础上分别上涨79.88%、79.88%、96.5%。
　　
　　关于这次提价，对我国的钢铁行业将会有何影响，最终谁将获益，谁将受损，各方说法不一，以下我们将要对各方观点进行梳理。
　　
　　乐观：
　　
　　平安证券钢铁行业研究员聂秀欣表示，这一谈判机制的破裂，短期看，对我国钢铁行业不利，但长期看，预计2010年左右，铁矿石将进入买方市场，这样，未来的价格谈判对钢铁生产厂商有利。>>铁矿石“围城”告破 或将迎来牛市下半场
　　
　　五次谈判，五次失败。前日，宝钢在代表中国钢铁企业与澳大利亚矿石供应商力拓集团的铁矿石定价谈判中，被迫接受了力拓最高达96.5%的提价要求。市场普遍表示乐观，澳矿涨幅低于市场预期。>>宝钢5连败被迫接受力拓提价要求 市场普遍乐观
　　
　　宝钢(Baosteel)昨日强调，上述交易“反映出双方对于维持传统定价机制的诚意。”
　　谨慎乐观：
　　
　　宝钢：涨幅可以接受。宝钢认为，铁矿石涨价后供需关系将在新的层面上达到平衡。而宝钢局部“取胜”、没有全盘接受对方涨价方案的主要砝码，就是目前居高不下的国内港口铁矿石存货。宝钢股份总经理伏中哲对此有较为深刻的洞察，他表示，“目前国内港口的铁矿石储量占去年全年总进口量的四分之一，也就是说目前国内港口铁矿石储量已经足够国内钢铁企业一个季度的生产所需”。>>宝钢：澳矿涨幅对成本影响有限
　　
　　尽管宝钢在其发布的声明中称：“这一结果的达成体现了双方维护传统定价机制的诚意”，但事实上年度谈判定价机制几近瓦解。综上所述，年度谈判定价有两条明显特征：年度定价和同一个市场同一个价格。事实将证明，亚洲及世界钢铁企业不仅能完全消化矿石成本的增加，更有相当大的获益空间，2008年利润在2007年基础上将大幅增加。>>钢铁企业利润仍有望快速增长
　　
　　中国钢铁出口价格在上升，加上国内家电企业使用钢材较少，因此铁矿石价格上升，对于CPI的传导有限。
　　
　　中性：
　　
　　在6月底最终时点之前达成协议，既没有“谈崩”，也没有如之前外电传言的那样中方接受95%的高额涨幅。应该说这个谈判结果已经是市场能预料到的比较好的结果了。当前国内市场钢价已经高位趋位，建筑钢材受需求淡季及奥运的影响近期已开始小幅回调。虽然目前钢价的涨幅仍然可以覆盖成本涨幅，但每季度吨钢毛利的增幅已经开始下降，表明钢价上涨的动力开始不足。>>国泰君安：维持钢铁行业“中性”评级
　　
　　悲观：
　　
　　分析人士认为，传统定价机制27年持之以恒的众多惯例已被打破，并在铁矿石价格指数等新定价体系的威逼下面临瓦解的可能。旧机制“豁口”大开，新体系“磨刀”霍霍。>>铁矿石价格谈判新体系正紧密筹备 对中方更加不利
　　
　　批判：
　　
　　尽管宝钢方面也屡屡放出“涨价幅度未出乎预料”等显示谈判成功的信息，但事实是冷冰冰的：力拓和必和必拓在当天发出最后通牒，要求宝钢最迟在“下周一”（即6月30日）接受上调，由此不难看出，这一协议是不折不扣的城下之盟。

观望：
　　
　　上述国内中大型某钢企副总对早报表示，这次铁矿石谈判价格提高，实际上对我们的影响不大，现在我们只有20%铁矿石是外购的。在短期时间，实际上对我们是有利的，但是长期来说，我们不希望这么涨，价格体系会混乱的，整个通货膨胀会越来越不好控制。另有业内人士表示，可以肯定的是，很多小钢厂会被淘汰掉，资源会让出来一部分，加快兼并重组的步伐提高产业集中度。
　　
　　期望：
　　
　　房地产、汽摩、造船行业人士均认为，铁矿石价格猛涨将使渝企经营困难加剧。至于房价、汽车销售价格是否会做调整，业内人士已开始观望。>>铁矿石进口价涨96.5% 重钢加速开发巫山铁矿
　　
　　铁矿石价格的大幅上涨有利于加快淘汰钢铁行业落后产能，也有利于加速行业的兼并重组，从而控制国内钢铁产能的无序上升。>>铁矿石大涨钢企成本上升 或促行业重组加快
　　
　　板块细分：
　　
　　在这样的背景下，对于那些拥有自有资源的钢铁类上市公司，一方面受原材料波动的影响较小，另一方面可以尽享产品价格上涨的超额利润，其长期潜力较大。另外,在铁矿石价格持续高涨的情况下，一些非钢铁行业但却拥有铁矿石资源的上市公司将直接受益。 >>国际铁矿石谈判收官 影响钢铁板块几何？
　　
　　行业细分：
　　
　　目前值得庆幸的是，澳洲铁矿石在国内的市场占有率没有超过25％。钢铁涨价最先受到波及的是建筑、机械、轻工、汽车、集装箱、造船、铁道、石化八大行业。压力最大者房地产业可能会首当其冲。>>铁矿石涨价 每吨钢成本增加预计或不超150元
　　
　
　　
　　展望：
　　
　　中国钢铁行业确实存在产能过剩，重复建设的问题，目前国家在加紧国企整合，产业升级，这种市场价格因素也许会在阵痛中促进我们的企业家将资源投入到更需要的地方。